Первый номер. 2022 г. (г. Липецк)

ПЕРВЫЙ НОМЕР 14 марта 2022 года № 10 (384) ОБРАЗ БУДУЩЕГО 19 Эксперт «Первого номера» советует, как сберечь свои накопления в условиях санкций О «голубыми фишками» принято считать ценные снизится, а предсказать динамику курсов в дол ­ госрочной перспективе в настоящее время не бумаги первого уровня листинга, торгующиеся представляется возможным, покупка окажется на Московской бирже. — Прим. ред.). При этом невыгодной. В такой ситуации не стоит делать резких движений. Точно не нужно пытаться за- желательно выбирать компании не нефтегазово ­ го сектора. И необходимо запастись терпением и настроем на долгосрочные инвестиции — воз ­ можно, нестабильная ситуация на рынках будет продолжаться ещё несколько лет. В таких усло ­ виях точно не стоит распродавать подешевевшие акции, даже если страх и тревога убеждают в об ­ ратном. Кризисы предыдущих лет показывают, что бумаги со временем восстанавливаются даже после огромных падений. сновное отличие текущего кризиса от всех предыдущих в постсоветской России заключается в том, что базой сохранения накопленного капитала выступали, как прави ­ ло, зарубежные финансовые институты. В этот кризис частные лица и компании, являющиеся работать на скачках валют. гражданами или финансовыми резидентами Рос- К тому же есть шанс на продолжение взято- сийской Федерации, подвергаются существенной го курса ужесточения ограничений с валютными дискриминации по принципу государственной операциями внутри страны. принадлежности. Ситуация с курсом рубля слишком сильно зависит от геополитических рисков, и никто не может предсказать, как будет развиваться ситу ­ ация. Лучшая стратегия деньги в разных валютах, как бы не менялся курс Проблемное золото рубля. В состав валютной корзины в отдалённой перспективе можно включить китайские юани. Если в ваших сбережениях есть доллары или евро, купленные ранее по хорошей стоимости, можно продать небольшую часть — например, чтобы погасить долги. продолжить хранить Обменный курс Рассмотрим варианты сохранения денежных средств в рамках границ нашей страны. Необходимо учитывать, что в формирующей ­ ся экономико-политической ситуации достаточ ­ но высока вероятность технического дефолта, связанного с отказом выплачивать долги в ино ­ странной валюте либо с отказом зарубежных контрагентов принимать платежи в рублях. Принципиальным моментом для определе ­ ния перспектив инфляции и дальнейшего кур ­ са рубля будет настроенность государства про- Ждём кредитных каникул должать ограничительные меры в отношении использования иностранной валюты частными лицами на территории страны и в экстраорди ­ нарном случае (что маловероятно, но возможно) введения жёсткого административно регулируе ­ мого обменного курса (по примеру СССР). Как отмечают многие специалисты, напри ­ мер Евгений Коган, в случае возникновения ситуации дефолта это не будет угрожать напря ­ мую брокерским счетам в валюте или валютным Покупаем «голубые фишки» вкладам. Вместе с тем, как можно судить по вве дённым ограничениям, связанным с валютными фондовых операциями, полностью не исключается ситуа ­ ция с частичным или полным изъятием валют ­ ных счетов и вкладов. Также не исключается ситуация банкротства многих крупных банков и/или брокеров — в этом случае потери, увы, бу ­ дут неизбежными. Что касается покупки золота (в слитках), го ­ сударство в настоящее время явно стремится стимулировать граждан, имеющих достаточные величины накоплений, вкладываться в данный актив — примером чего является отмена 20-про ­ центного НДС. Однако в настоящее время цены на золото также являются достаточно высокими. Кроме того, существует ряд вопросов, связанных с последующей продажей данного актива, ко ­ торые, увы, не отменены и способны усложнить Мы также можем рекомендовать повреме ­ нить с полным погашением имеющихся кредит ­ ных обязательств — есть высокая вероятность дальнейшую жизнь потенциальным «золото предоставления государством налоговых и кре- приобретателям». дитных каникул. Также необходимо учитывать, что в условиях инфляции реальная стоимость Сохраняем физические активы имеющихся обязательств должна существенно снизиться. Рынок недвижимости в настоящее время находится в состоянии ожидания. Количество сделок упало до исторического минимума — это объясняется тем, что собственники недвижимо- Для определения перспектив финансовых, сти стараются воздержаться от продажи иму- отраслевых рынков необходимо щества, вполне справедливо полагая, что фи ­ зические активы в настоящее время являются наилучшим средством сохранения имеющихся и знать ответы на вопросы, касающиеся дальней политики в части операций с иностранной валю ­ той, национализацией собственности уходящих сбережений. из России иностранных компаний, перспектив их возвращения на отечественный рынок в по ­ следующие годы. После ситуации 2014 года большинство ино ­ странных компаний вернулись на отечественные рынки. В этот раз ситуация может оказаться го ­ раздо серьёзнее и длительнее. В случае наличия достаточного объёма сво ­ бодных накоплений, не представляющих собой Рубли — на вклады Часть рублёвой наличности можно хранить в банковских вкладах — в условиях предполага ­ емой инфляции это позволит уменьшить поте ­ ри за счёт повышенных процентов по вкладам. Важно помнить, что вклады до 1,4 млн рублей подушку безопасности, или целевых накопле в отечественных банках застрахованы Агент ством по страхованию вкладов. Если органи зация обанкротится, эту сумму вернут. Для ских «голубых фишек» (на российском рынке большей надёжности можно хранить деньги в системно значимых банках — сейчас в России их 13, список есть на сайте ЦБ. Вклады позволят обезопасить имеющиеся средства от мошенников, количество которых, скорее всего, возрастёт. Юани в валютной корзине Менять рубли на валюту уже поздно: курс доллара сильно вырос. Если в дальнейшем он 1 I 1 1 I I I ний на покупку жилья, автомобиля, земельно го участка, можно рассмотреть покупку россий При этом часть граждан, стремясь в макси ­ мально короткие сроки вложить имеющиеся денежные средства, сформировали избыточный спрос, создав ситуацию «рынка продавца» и су ­ щественно «перегрев» данный рынок, на что отреагировали различные посредники, которые в свою очередь подняли цены на жильё до запре ­ дельных значений. Поэтому покупка квартиры в настоящий мо ­ мент по избыточно завышенным ценам может привести к существенным потерям в будущем. Реализовав «избытки» денежных средств в виде наличности и накоплений, существенная часть покупателей, совершавших покупки из мо ­ тива предосторожности, уйдёт с рынка, а приток новых покупателей будет (наиболее вероятно) ограничен из-за упавших доходов, снижения по ­ купательной способности и повышенных ставок по ипотеке, сделавших её менее доступной для основной массы населения. I Текст: доктор экономических наук, профессор, доцент Липецкого филиала РАНХиГС Иван Макаров I I I