Итоги недели. 2008 г. (г. Липецк)

экономика Т О Ч К А З Р Е Н И Я 17 только усугубляет глобальную разба- лансированность. – Почему? – Кейнс предлагал универсальной ва- лютой сделать банкор, право выпу- скать который получит Компенсацион- ный Союз. Но Бреттон-Вудская конфе- ренция средством международной тор- говли сделала доллар. Такое решение на первых порах казалось оправдан- ным. К концу Второй мировой войны Америка сосредоточила в своих руках 70 процентов мировых запасов золота. Она была единственной страной, га- рантировавшей обмен национальной валюты на желтый металл по фиксиро- ванному курсу. Одна тройская унция золота оценивалась в 35 долларов. Доллар, таким образом, стал един- ственной резервной валютой, в кото- рой Центральные банки хранили свои стратегические резервы. Повышенный спрос на него позволял Соединенным Штатам ввозить немного больше това- ров, чем продавать самим, покрывая образовавшийся разрыв денежной эмиссией. Со временем привычка жить не по средствам стала для Америки нормой. Уже к концу шестидесятых го- дов прошлого века рыночная цена зо- лота в разы расходилась с официаль- ным курсом доллара. Ситуацией вос- пользовались бедные страны, желав- шие заработать хоть какие-то деньги. Обмененное на американскую валюту золото они продавали по рыночной цене, чтобыполученныедолларывновь предъявлялись к обмену. В результате американские стратегические резервы начали стремительно таять. И уже в 1971 году Соединенные Штаты вынуж- дены были приостановить обменные операции. Спустя несколько лет состо- ялась Ямайская конференция, оконча- тельно обрубившая «золотой якорь», к которому был привязан доллар. Ситуа- ция в мировой экономике, увы, ни- * Джон Мейнард Кейнс (1883-1946) – английский экономист, основатель кейнсианского направления в экономической теории сколько не изменилась, исчезла лишь «лакмусовая бумажка», сигнализиро- вавшая о надвигающемся кризисе. Нарастающий дефицит торгового ба- ланса СоединенныеШтаты стремились компенсировать притоком капитала в американскуюэкономику, всячески по- ощряя «утечкумозгов»из других стран. Но за последние шестьдесят лет США постепенно утратили доминирование в мировой экономике. Сегодня Япония, Германия, Китай,ЮжнаяКореявомно- гом выигрывают конкурентную борьбу с Америкой. И вот получилась пара- доксальная ситуация: деньги со всего мира стекаются в СоединенныеШтаты, но вкладывать их в развитие товарного производства инвесторы не торопятся. С последней задачей справляется более гибкая китайская экономика, где тру- довые ресурсы обходятся почти что за- даром. Так что избыток капитала поро- дил в Соединенных Штатах масштаб- ное жилищное строительство. Но что- бы его поддержать , началось искусственное взвинчивание спроса на недвижимость. Большинство граждан, способных вернуть ипотечный кредит, вскоре купили жильё. Ипотечные ком- пании в такой ситуации начали шаг за шагом снижать требования к заёмщи- кам. В какой-то момент недвижимость стали приобретать даже те граждане, которые не в состоянии были внести первый взнос. Любую финансовую пирамиду в конце концов ожидает неминуемый крах. В один прекрасный день заёмщики не смогли расплатиться с ипотечными компаниями, те, в своюочередь, не вер- нули деньги банкам. В результате воз- никла цепная реакция неплатежей, пе- реросшая в масштабный экономиче- ский кризис. – Валерий Петрович, почему всё-таки американский кризис ударил по России? – Истинная причина кризиса – колос- сальное потребление американской на- ции, не обеспеченное трудом. За годы, прошедшие со времен Бреттон-Вудса, Соединенные Штаты из крупнейшего в мире кредитора превратились в круп- нейшего должника. Все покупать в кре- дит стало уже характерной чертой аме- риканской нации. Когда же в результа- те кризиса оказалась парализованной банковская система, в Соединенных Штатах сразу же упали продажи авто- мобилей и других товаров. Соответ- ственно и снизился спрос на ввозимые из России чёрные металлы. Назову ещё одну причину. Многие рос- сийские банки, получив на Западе де- шёвые деньги, делали свой бизнес на потребительском кредитовании. Ми- ровой финансовый кризис «похоро- нил» такую возможность. Трудности, с которыми столкнулась банковская си- стема, усилили панические настроения отдельных вкладчиков, ринувшихся снимать свои деньги. Так что сегодня даже солидные банки крайне неохотно кредитуют реальный сектор экономи- ки. Они предпочитают держать финан- совые резервы, чтобы очередное наше- ствие вкладчиков полностью не лиши- ло их оборотной кассовой наличности. – Сможет ли наша страна преодолеть по- следствия глобального кризиса? – Правительство России предпринима- ет адекватные меры, чтобы поддержать банковскую систему, а также восстано- вить рынок межбанковского кредито- вания. Вызывает сомнения лишь курс намягкуюдевальвациюрубля, выбран- ный Центробанком. Когда деньги обесцениваются, население начинает усиленно тратить сбережения на при- обретение драгоценностей, дорогих ав- томобилей, иностранной валюты. Так что мягкая девальвация рубля снижает эффективность мер, призванных вос- становить нормальную работу банков- ской системы. В создавшейся ситуации лучшим реше- нием было бы поддержание стабильно- го курса рубля. Тем самым укрепилось бы доверие граждан к государству, за- ботящемуся о сохранениинажитых ими сбережений. Сегодня надо понять, что взять на Западе «длинные» деньги на выгодных условиях в обозримом буду- щем не получится. Так что надо поддер- живатьроссийскоговкладчика, надень- ги которого в конечном счёте будет раз- виваться отечественная экономика. В целомже у России есть хорошие шан- сы с малыми потерями преодолеть по- следствия мирового кризиса. Для этого федеральное правительство должно активно вкладывать деньги в дорожное и жилищное строительство, развитие инженерной инфраструктуры, чтобы оживить экономику. Ничего нового я, кстати, не предлагаю. Во время Вели- кой Депрессии такие меры предлагал ещё великий Кейнс, чтобы вывести ми- ровую экономику из кризиса. . Беседовал Сергей КИБАЛЬНИЧЕНКО Д. Кейнс (справа) и Г. Уайт на Бреттон-Вудской конференции. 1945 год